Tiskane izdaje
»Zdaj si boste lahko črno na belem prebrali zaveze, ki sem jih tudi sama dobila in o katerih sem govorila, da so zapisane,« je poudarila Bratuškova po vladni seji. Poročilo vsebuje odgovora NLB in NKBM o postopku prodaje Mercatorjevih delnic, povzema ključne elemente prodajnega postopka in ocenjuje tveganja, ki jih prinese prodaja ali bi jih prinesla zaustavitev prodajnega postopka. Pod črto SDH ocenjuje, da je transakcija z delnicami PS Mercatorja za obe banki, NLB in NKBM, z ekonomskega vidika pozitivna. Pri tem banki celo ocenjujeta, da bi neuspešen zaključek transakcije obema, pa tudi drugim deležnikom v poslu, povzročil negativne posledice.
Ključni elementi prodajnega postopka so znani, saj je transakcija zaključena, kar zadeva oceno tveganj, pa je SDH vlado opozoril na svoje zakonske prostojnosti. Skladno s korporacijskimi pravili in smernicami EOECD glede korporacijskega upravljanja SDH namreč nima in ne more imeti vpogleda v konkretne dokumente omenjene transakcije, niti v podrobnosti komercialnih odnosov med bankama v državni lasti in Mercatorjem ter njegovimi dobavitelji. Zato ne more sam pripraviti verodostojne analize tveganj in koristi posla niti s stališča posamezne banke, kaj šele glede vpliva transakcije na narodno gospodarstvo. Zato se je SDH ogradil: tveganja je ocenil izključno na podlagi podatkov, ki jih je dobil od obeh bank in na podlagi javno dostopnih informacij.
Učinki na NLB in NKBM
• Ob izvedeni transakciji banki prejmeta 34,8 oziroma 17 milijonov evrov, del slabitev se sprosti, pozitiven je učinek na poslovni izid in na kapitalsko ustreznost.
• Zaradi okrepljene finančne stabilnosti Mercatorja (dokapitalizacija) se obema zmanjša kreditna izposdtavljenost do družbe, izboljša se kreditno poslovanje z njoin zmanjša tveganje za banki.
• Zmanjša se tveganje obeh bank v odnosu do dobaviteljev, ki so njuni upniki.
• Posel je nujen za izpolnitev zaveze Evropski komisiji glede prodaje nestrateških naložb bank.
• NLB bi padec cene delnice Mercatorja, ki bi bil posledica neprodaje, prinesel več milijonov evrov izgube in poslabšal kapitalsko ustreznost.
Učinki na Mercator
• Lastniška struktura bi se stabilizirala in omogočila optimizacijo poslovanja ter rast in razvoj.
• Boljša finančna stabilnost bo omogočila zmanjšanje zapadlih obveznosti do dobaviteljev in doseganje boljših komercilanih pogojev.
• Zaveze Agrokorja se nanašajo tudi na zaposlene in ohranjajo obstoječe dogovore s sindikati. Omejujejo izkoriščanje sinergij, ki bi temeljilo na odpuščanju zaposlenih: odpuščanje ne bo presegalo že napovedanih ukrepov sedanje uprave. Zaradi večje stabilnosti pa se bo povečala tudi dolgoročna varnost delovnih mest.
Učinki na dobavitelje
• Agrokor je dal tudi zaveze, ki zadevajo dobavitelje, med drugim ohranjanje prostora na policah.
• Večja finančna stabilnost trgovca bo okrepila finančno moč dobaviteljev in zmožnost njihovih poplačil do bank (najočitnejši primer je Pivovarna Laško).
• Združena trgovska družba bo priložnost za večji obseg plasmaja na vseh trgih regije.
• Propad posla bi negativno vplival na obstoječe dobavitelje zaradi slabše finančne stabilnosti in likvidnosti Mercatorja.
Zaročna pogodba
V poročilu torej ni veliko podrobnosti o zavezah, o katerih je govorila premierka. Ni pa res, da so bile v vsem enoletnem procesu Agrokorjeve zaveze, namenjene različnim deležnikom, skrivnost. Očitno je le spomin politikov in komentatorjev nekoliko opešal. Zato naj ponovimo, da sta upravi Mercatorja in Agrokorja že 18. junija lani, po redni letni skupščini, podpisala pogodbo o poslovni zvezi, v kateri sta uredila sodelovanje do končne izvedbe pogodbe in za prihodnjih nekaj let. Sestavni del pogodbe so tudi Agrokorjeve zaveze, v primeru, da je posel sklenjen.
