Slovenci še ne izkoriščamo vseh priložnosti finančnih trgov

Po podatkih Banke Slovenije je bilo julija 2025 na bančnih računih slovenskih gospodinjstev več kot 27 milijard evrov, medtem ko je bilo v vzajemne sklade vloženih le slabih šest milijard. To pomeni, da velika večina prihrankov ostaja v nizko donosnih, a »varnih« oblikah varčevanja – depozitih in nepremičninah.

Čeprav številne raziskave in zgodovinski podatki kažejo, da vlaganje na kapitalske trge dolgoročno prinaša višje donose kot klasične oblike varčevanja, se Slovenci še vedno pogosto izogibamo delnicam, obveznicam in drugim finančnim instrumentom. Razlogi? Nizka stopnja finančne pismenosti, nezaupanje v trge (pogosto povezano s spomini na finančno krizo 2008) in bojazen pred tveganjem oziroma izgubo dela kapitala.

BKS Bank je v Sloveniji med ponudniki vrednostnih papirjev največja po številu opravljenih poslov na Ljubljanski borzi. FOTO: Matej Kolakovič

Donosi niso stvar naključja, temveč strategije

Če pogledamo zadnjih 15 let, se slika jasno izriše. Ameriški indeks S&P 500 je v povprečju prinesel 13 % letnega donosa, evropski STOXX 600 okoli 5,5 %, svetovni delniški indeks MSCI World pa nekaj več kot 9,5 % (vsi donosi so merjeni v evrih). V istem obdobju je povprečna letna inflacija v evro območju znašala 2,2 %, kar pomeni, da so omenjene naložbe ne le ohranjale kupno moč, temveč jo tudi občutno povečevale. Dolgoročnih trendov rasti niso omajale niti občasne korekcije. Nasprotno, prav obdobja volatilnosti so lahko najboljše vstopne točke, seveda ob zavedanju, da pretekla uspešnost ni zagotovilo za prihodnje donose.

Vlagatelji, ki vstopijo pravočasno, vztrajajo in se ne odzivajo impulzivno na vsak medijski naslov, so tisti, ki dolgoročno dosegajo najvišje donose.

Jana Benčina Henigman, vodja BKS Bank AG, Bančne podružnice FOTO: Črt Piksi

Likvidnost in dostopnost – pomembne prednosti

Kapitalski trgi vlagateljem omogočajo večjo likvidnost – delnice, obveznice in ETF-skladi so običajno hitro unovčljivi, kar ne velja za nepremičnine ali dolgoročne depozite. Hkrati omogočajo dostop do globalnih trgov, kar pomeni razpršitev tveganja zunaj lokalnih gospodarskih in političnih okoliščin.

Luka Leskovšek, upravljavec premoženja pri BKS Bank AG, Bančni podružnici. FOTO: Andraž Gregorič

V zadnjih desetletjih je tehnološki napredek močno demokratiziral vlaganje, saj je znižal stroške trgovanja, povečal dostopnost borz in ponudil inovativne rešitve tudi malim vlagateljem. Danes lahko tudi posameznik s klikom na telefonu dostopa do skoraj vseh svetovnih kapitalskih trgov, pogosto z borznimi provizijami pod 0,5 %. Kot največji borzni posrednik v državi to pod določenimi pogoji ponujamo tudi v BKS Bank AG, Bančni podružnici.

Vlaganje ni dogodek, je proces

»Največjo prednost prinaša vlaganje v kombinaciji z doslednostjo in disciplino. Redno investiranje (t. i. strategija nižanja povprečne cene) zmanjša vpliv volatilnosti, saj vlagatelj kupuje več enot, ko so cene nižje, in manj, ko so višje. Poleg tega imajo prednost tisti, ki znajo 'sedeti na rokah' – potrpežljivost je pogosto bolj nagrajena kot aktivno trgovanje in iskanje kratkoročnih donosov,« je prepričan Luka Leskovšek, upravljavec premoženja pri BKS Bank.

Na finančnih trgih običajno velja še ena zakonitost: večji ko je hrup, tem večje je tveganje za napačne odločitve. Mediji pogosto napihujejo dnevne premike in vzroke zanje, a dolgoročno na trgih štejejo predvsem naslednji dejavniki:

• poslovanje podjetij in dividendna politika,
• monetarna politika,
• geopolitika,
• čustvena stabilnost vlagatelja,
• razpršitev portfelja.

Razpršitev kot obramba pred negotovostjo

»V svetu, kjer razpoloženje vlagateljev oblikujejo geopolitični pretresi, hitre spremembe monetarne politike in nenehni tehnološki preboji, ostaja razpršena naložbena strategija eden redkih stabilnih temeljev dolgoročne rasti.

To pomeni premišljeno vlaganje v različne naložbene razrede (delnice, obveznice, plemenite kovine, alternativne naložbe) ter v različne panoge in geografske regije,« pravi Leskovšek.

Zato ne preseneča, da se vse več vlagateljev odloča za kombinacijo tematskih produktov, saj ta pristop omogoča večplastno razpršitev – tako po vsebini kot tveganjih. Z vključitvijo različnih globalnih trendov, kot so zdravstvo, tehnologija, trajnostni razvoj ali zlato, ne stavijo na en sam scenarij prihodnosti, temveč si gradijo uravnotežen in odporen portfelj, ki se lahko prilagaja različnim ekonomskim in tržnim ciklom.

FOTO: Jure Eržen/ Delo

V BKS Bank vlagateljem, ki se zavedajo pomena dolgoročne razpršenosti, ponujamo šest različno usmerjenih varčevalnih produktov, s kombinacijo katerih si lahko vsak oblikuje sebi ustrezen portfelj:

• BKS Global

  Globalna razpršitev, ki spremlja gibanje globalnih delniških indeksov.

• BKS Zdravstvo

  Stabilna panoga, neodvisna od ekonomskih ciklov, z dolgoročno rastjo.

• BKS Tehnologija

    Naložba v prihodnost: umetna inteligenca, avtomatizacija, digitalizacija.

• BKS Zlato

  Klasična zaščita kapitala v negotovih časih.

• BKS Trajnostnost

  Odgovorno investiranje s poudarkom na okoljskih in družbenih dejavnikih.

• BKS Globalne obveznice

  Za vlagatelje, ki iščejo večjo stabilnost.

Ena najpomembnejših nalog pri svetovanju je osebni stik s stranko in skupna priprava rešitev po meri. Skupaj s strankami svetovalci BKS Bank razvijajo strategije za prihodnost. Ponujajo oseben pristop k svetovanju. FOTO: BKS Bank

Brez vstopnih provizij in brez izstopnih stroškov po enem letu

Ti produkti so primerni za posameznike z vsaj 10.000 € začetnega vložka, ki želijo svoj portfelj oblikovati premišljeno, tematsko in dolgoročno.

Ne čakajte na »pravi trenutek«. Začnite z jasnim načrtom.

»Vlaganje ni rezervirano za profesionalce ali tiste z višjimi prihodki. Dostopno je vsakomur, ki ima presežna sredstva in jasno začrtane cilje. Vse, kar potrebujete, so struktura, strokovni razmislek in kanček poguma,« povzame Leskovšek.

Spoznajte varčevalne rešitve BKS Bank na spletni strani ali se dogovorite za osebno svetovanje v najbližji poslovalnici.

BKS Bank svojim strankam omogoča varno uporabo, saj portal in aplikacije stalno izboljšuje. Svoje finance lahko stranke upravljajo prek spletnih in mobilnih aplikacij MyNet, mBank, MyBroker in mBroker, ki jim pomagajo pri vsakdanjem opravljanju bančnih poslov in olajšujejo plačevanje ter omogočajo nakup in prodajo vrednostnih papirjev. FOTO: Depositphotos

Omejitev odgovornosti

To je tržno sporočilo BKS Bank AG, Bančne podružnice. Sporočilo je informativne narave in ni priporočilo za nakup ali prodajo finančnih instrumentov niti ne pomeni ponudbe za prodajo ali nakup ali vabila k sestavljanju ponudb za nakup ali prodajo finančnih instrumentov (družbe). Pri vsakem nakupu finančnih instrumentov vlagatelj prevzema tveganje, da bo ob njihovi prodaji oziroma zapadlosti dobil manj sredstev, kot jih je vanje investiral, zato je premišljeno upravljanje tveganj ključno pri vsakem vstopu na trg. BKS Bank AG, Bančna podružnica, ne prevzema nobenih tveganj vlagateljev v zvezi s finančnimi instrumenti in zapisana vsebina ne predstavlja investicijskega svetovanja. Za oblikovanje ustrezne investicijske odločitve se je treba seznaniti z vsemi oblikami tveganja pri naložbah v finančne instrumente, zato BKS Bank AG, Bančna podružnica, priporoča, da investicijskih odločitev ne sprejemate zgolj na podlagi tu objavljenih informacij, temveč se o tem prej posvetujete s pooblaščenimi strokovnjaki.

Naročnik oglasne vsebine je BKS Bank